Obligacje korporacyjne – jak działają i czym różnią się od innych form lokowania kapitału?

Obligacje korporacyjne od kilku lat stanowią istotną część polskiego rynku dłużnych papierów wartościowych. Z danych NBP wynika, że wartość obligacji przedsiębiorstw przekracza 100 mld zł, co odpowiada około jednej trzeciej rynku obligacji nieskarbowych w Polsce*. W warunkach ograniczonej atrakcyjności lokat bankowych coraz więcej osób zaczyna przyglądać się obligacjom korporacyjnym jako jednej z dostępnych form lokowania kapitału. Jaką rolę pełnią na rynku i czym różnią się od innych obligacji? 

W artykule przeczytasz:

• czym są obligacje korporacyjne, w tym o ich emisjach prywatnych oraz publicznych,
• jakie różnice występują między obligacjami korporacyjnymi, skarbowymi i komunalnymi (najważniejsza z nich to emitent, warto dowiedzieć się więcej),
• gdzie dostępne są obligacje korporacyjne i jak wygląda techniczny dostęp do rynku,
• na jakie elementy – poza warunkami emisji – inwestorzy zwracają uwagę przed zakupem obligacji.

Czym są obligacje korporacyjne i jak działają?

Obligacje korporacyjne to dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału, najczęściej na finansowanie bieżącej działalności, realizację inwestycji lub refinansowanie istniejących zobowiązań. W praktyce oznacza to, że emitent pożycza środki od inwestorów i zobowiązuje się do ich zwrotu w określonym terminie wraz z należnymi odsetkami, zgodnie z warunkami zapisanymi w dokumentacji emisyjnej.

Proces emisji obligacji może przyjmować różne formy. Przedsiębiorstwa decydują się zarówno na emisje prywatne, kierowane do ograniczonego grona inwestorów, jak i emisje publiczne, dostępne dla szerszego rynku. Po zakończeniu emisji obligacje mogą być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym.

Dostęp do obligacji korporacyjnych odbywa się m.in. za pośrednictwem domów maklerskich, które pełnią rolę pośrednika między emitentem a inwestorem. Przykładem takiej instytucji jest podmiot z ponad 10-letnim doświadczeniem, czyli Michael / Ström Dom Maklerski, gdzie dostępne są obligacje korporacyjne emitowane przez różne podmioty funkcjonujące na rynku. Szczegółową ofertę znajdziesz pod adresem: https://michaelstrom.pl/oferta/obligacje-korporacyjne/.

Obligacje korporacyjne a inne obligacje – porównanie

Na polskim rynku funkcjonuje kilka rodzajów obligacji, które różnią się przede wszystkim emitentem, celem emisji oraz sposobem spłaty zobowiązań. Najczęściej spotykane są obligacje skarbowe, komunalne i korporacyjne. Co je różni?

Obligacje skarbowe

• emitowane przez Skarb Państwa,
• stanowią największy segment rynku obligacji w Polsce,
• według danych Ministerstwa Finansów wartość zadłużenia Skarbu Państwa przekracza 1,9 bln zł, co obrazuje skalę tego rynku^**,
• środki z emisji przeznaczane są na finansowanie potrzeb budżetowych państwa.

Obligacje komunalne

• emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego,
• środki z emisji wykorzystywane są głównie na finansowanie inwestycji lokalnych, takich jak infrastruktura drogowa, obiekty użyteczności publicznej czy projekty środowiskowe,
• pełnią istotną rolę w realizacji długoterminowych projektów samorządowych.

Obligacje korporacyjne

• emitowane przez przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału na działalność operacyjną, inwestycje lub refinansowanie zobowiązań,
• warunki emisji, takie jak wysokość odsetek, termin wykupu czy ewentualne zabezpieczenia, mogą się różnić w zależności od emitenta i konstrukcji instrumentu,
• różnice występują również w zakresie płynności na rynku wtórnym oraz ilości informacji udostępnianych inwestorom.

Gdzie dostępne są obligacje korporacyjne?

Aby uzyskać dostęp do rynku obligacji korporacyjnych, konieczne jest posiadanie rachunku maklerskiego, który umożliwia nabywanie i zbywanie papierów wartościowych. Rachunki takie prowadzą domy maklerskie, w tym Michael / Ström Dom Maklerski, oferujący dostęp do rynku instrumentów dłużnych.

Rachunek maklerski pełni funkcję technicznego zaplecza inwestora. To za jego pośrednictwem realizowane są transakcje na rynku pierwotnym i wtórnym, a także obsługa zapisów, rozliczeń oraz przechowywania papierów wartościowych.

Jeśli chcesz założyć rachunek maklerski, to możesz to zrobić bezpośrednio na stronie Michael / Ström Dom Maklerski w zakładce rachunek maklerski.

Na co inwestorzy zwracają uwagę przed zakupem obligacji?

Przed podjęciem decyzji inwestorzy analizują kilka podstawowych elementów związanych z emisją obligacji. Na co najczęściej zwraca się uwagę przed zakupem obligacji? Instrukcja tego, co warto sprawdzić, przedstawia się następująco:

• emitent oraz jego sytuacja finansowa,
• warunki emisji, w tym termin wykupu i sposób naliczania odsetek,
• częstotliwość wypłaty odsetek oraz zasady ich realizacji,
• płynność instrumentu na rynku wtórnym, czyli możliwość sprzedaży obligacji przed terminem wykupu.

Uwzględnienie tych elementów pozwala lepiej zrozumieć, jak dana emisja funkcjonuje w praktyce oraz czego można się po niej spodziewać w trakcie jej trwania. Dzięki temu łatwiej porównać obligacje korporacyjne z innymi rodzajami obligacji dostępnymi na rynku.

* https://nbp.pl/statystyka-i-sprawozdawczosc/nieskarbowe-dluzne-papiery-wartosciowe

** https://www.gov.pl/web/finanse/zadluzenie-skarbu-panstwa

Artykuł sponsorowany